Perspectivas de Preços para Resinas de Commodities no Quatro Trimestre de 2021: Oportunidades e Desafios para o Mercado

Cenário Atual dos Preços de Resinas para o Quarto Trimestre de 2021

No quarto trimestre de 2021, o panorama para os preços das resinas foi complexo e multifacetado. Enquanto alguns tipos de resinas enfrentavam uma retração nos preços, outros apresentavam uma tendência de alta, influenciados por uma combinação de fatores como oferta e demanda. Resinas como polietileno (PE), polipropileno (PP) e poliestireno (PS) estavam com preços em declínio, refletindo um mercado que já havia encarado aumentos recordes. Por outro lado, o policloreto de vinila (PVC), o tereftalato de polietileno (PET), o acrilonitrila butadieno estireno (ABS), o policarbonato (PC) e o nylon 66 viam os preços aumentarem, impulsionados por restrições de oferta e pela demanda persistente.

A devastação causada pelo furacão Ida teve um impacto significativo, mas localizados, principalmente sobre o mercado de PVC e PS. A Louisiana, onde cerca de 40% da produção de PVC da América do Norte é realizada, viu suas capacidades de produção sofrerem interrupções, mesmo sem danos significativos às fábricas. O portfólio de produção foi afetado, incluindo cerca de 14% da capacidade de PE e 11% do PP, além de 18% da capacidade de etileno.

Análise das Flutuações dos Preços das Resinas

O comportamento dos preços das resinas no segundo semestre de 2021 refletiu uma resposta dinâmica às complexidades do mercado. O diretor executivo da Plastics Exchange, Michael Greenberg, juntamente com consultores da Resin Technology, Inc. (RTI), caracterizou essa oscilação como uma luta contínua entre oferta e demanda, com cada tipo de resina apresentando resultados diferentes. Para as resinas que passaram por aumentos significativos anteriormente, como PE, PP e PS, uma correção dos preços era esperada, enquanto resinas como PVC e ABS enfrentavam pressões de alta.

Além de Ida, outras seqüelas de logística e de produção contribuíram para a formação desse cenário misto. A recuperação da capacidade de produção e a reconstrução do inventário foram necessárias para que o mercado pudesse prever uma normalização dos preços, principalmente perante uma demanda que se mantinha robusta, apesar dos desafios enfrentados.

Expectativas em Relação aos Preços do Polietileno (PE)

Em um momento onde os preços do polietileno (PE) acumulavam aumentos de 43¢/lb para L/LLDPE e 41¢/lb para HDPE até julho de 2021, o cenário permaneceu estável em agosto. Apesar das tentativas de aumento de 5¢/lb para setembro, havia indícios de que os preços poderiam não apenas se estabilizar, mas até mesmo diminuir. O VP de mercados de PE da RTI, Mike Burns, observou que a capitalização sobre o impacto do furacão Ida foi mínima, com a maioria das fábricas retomando a operação em poucas semanas, influência que poderia facilitar uma tendência de descida dos preços a partir de setembro.

Greenberg salientou que, conforme a disponibilidade de PE aumentava, as transações no mercado começaram a atingir um ritmo mais normal, mesmo que os preços ainda estivessem próximos dos recordes históricos. As tensões relacionadas à oferta eram notáveis, especialmente nos graus de HDPE para moldagem por sopro e LLDPE para injeção, que continuaram sendo difíceis de obter. Essa dinâmica de mercado sugeria que, se não houvesse outra interrupção significativa, a tendência de preços poderia se inverter na direção da queda.

Polipropileno (PP) e Possíveis Correções de Preços

No caso do polipropileno (PP), os preços subiram 11¢/lb em agosto, acompanhando o preço do monômero de propileno. Entretanto, setembro se mostrava como um mês de incerteza, uma vez que havia chaves relacionadas à recuperação da oferta do monômero. Consultores do setor, incluindo Newell, da RTI, previam uma correção significativa de preços nos meses finais do ano. Compradores demonstraram resistência a repassar as tentativas de aumento de preços que, na prática, não conseguiram ocorrer devido à pressão da demanda.

Inventários de PP recuperaram-se praticamente em níveis normais, alcançando 32,8 dias de suprimento. Essa recuperação conduziu a um ligeiro recuo na demanda, particularmente em embalagens alimentícias e alguns bens de consumo. Novaell e Barry relataram que o impacto do furacão Ida era esperado, porém restrito a copolímeros de impacto e aleatórios, indicando que a resposta do mercado seria atenta e cautelosa quando ao restabelecimento da normalidade.

Flutuações nos Preços do Poliestireno (PS)

Com o aumento no preço do poliestireno (PS) de 8-9¢/lb para GP e 9-11¢/lb para HIPS em agosto, os especialistas do setor estavam cautelosos com o futuro do produto. Antes do furacão, expectativas indicavam uma possível diminuição nos preços no quarto trimestre. No entanto, a situação mudou, sem que uma nova alta fossem anunciada logo após a passagem do furacão, resultando em especialistas como Robin Chesshier e David Barry abordando a incerteza que cercava o mês de outubro.

O fechamento inesperado da planta da Total em Carville, Louisiana, que é responsável por uma parte significativa da capacidade de produção de PS na América do Norte, lançou mais dúvidas sobre os preços para o mês seguinte. Chesshier e Barry avaliam que uma análise do futuro de preço de PS deve considerar a normalização do mercado e os efeitos de interrupções logísticas que ainda podem influenciar as operações.

Aumento Previsível nos Preços do PVC

O PVC viu um aumento modesto de 2¢/lb em agosto e mais 2¢/lb em setembro, amplamente influenciado pela suspensão de produção resultante do furacão. Apesar da ausência de danos significativos nas fábricas, a logística de fornecimento de gases industriais se mostrava problemática para o reinício das operações. A situação levantou preocupações sobre a capacidade de atender à demanda, que permanecia robusta, o que poderia solidificar os preços de PVC de forma estável com a recuperação da produção.

Porém, desafios logísticos ainda preocupavam, dado que a inundação nas estradas interferiu na movimentação de produtos. O diretor de PVC e resinas de engenharia da RTI, Mark Kallman, classifica o mercado como equilibrado, ao mesmo tempo em que usuários de PVC não acumulavam estoques significativos antes da tempestade. A pressão sobre a logística, juntamente com a demanda forte, configurou um cenário cheio de incertezas e oportunidades nas operações futuras de PVC.

Tendência de Altas nos Preços do PET

Os preços do PET mostraram um leve aumento de 0,5¢ a 1¢/lb em agosto, conforme fornecedores buscavam implementar aumentos através de sobretaxas na ordem de 2¢ a 3¢/lb. A pressão sobre os preços refletia custos elevados de matéria-prima, que eram resultado de interrupções no fornecimento devido a quedas de produção. Isso, combinado com questões logísticas, ajudou a agravar a situação, aumentando o custo dos PET importados.

Esse aumento na pressão de preços é revelador da complexidade do mercado de PET, que continua a lutar com os constrangimentos da oferta, tanto interna quanto externa. A contínua demanda por produtos de PET aumentará a necessidade de estabilização de preços, à medida que os fornecedores tentam equilibrar a oferta com as expectativas de mercado.

Status dos Preços do ABS e PC

Os preços do ABS continuaram a se manter estáveis até agosto, após uma alta total de 44¢/lb em relação ao primeiro semestre. Os fornecedores tentavam uma elevação de 8¢/lb em setembro, pressionados pela forte demanda de setores como automotivo, eletrônicos e construção. Por outro lado, as importações de ABS, que normalmente eram a opção de menor custo, agora estavam próximas aos preços domésticos. Com o quarto trimestre se aproximando, a expectativa é que as tendências de demanda e oferta desempenhem papéis cruciais nas futuras alterações de precios.

Incrementos Esperados nos Preços de Policarbonato (PC)

Os preços do policarbonato (PC), que já haviam aumentado em média 40¢/lb na primeira metade de 2021, continuaram em uma trajetória de alta ao longo de setembro. As elevações de preços variavam entre 11¢ a 15¢/lb, devendo ser implementadas em curto prazo. O desbalanceamento entre oferta e demanda foi repetidamente apontado como um fator crucial, com a demanda pela PC mantendo-se forte, enquanto a disponibilidade de aditivos essenciais necessários para suas produções, como fibra de vidro e estabilizadores UV, enfrentava barreiras logísticas significativas devido ao aumento dos custos de frete.

Expectativas de Aumento para os Preços de Nylons

Os preços do nylon 6 apresentaram uma estabilização em agosto, após aumentos totais de 60¢/lb na primeira metade de 2021. No entanto, uma possibilidade de nova elevação em setembro-outubro foi observada, à medida que a demanda sazonal aumentava, especialmente na Ásia, sem pressões significativas dos preços de matérias-primas. Com a demanda proporcionando um equilíbrio, as condições de fornecimento começaram a se estabilizar, ainda que com alguns percalços.

Os preços do nylon 66 permaneceram estáveis entre agosto e setembro, com um aumento total de 29-40¢/lb registrado nos meses anteriores. Contudo, novas elevações eram esperadas para o quarto trimestre, onde o potencial para aumentos de preços estavam condicionados à possibilidade de rupturas de fornecimento e à contínua demanda. Tanto os compostos de nylon 66 quanto os de policarbonato estavam preocupados em obter aditivos essenciais, em geral provenientes da Ásia, e essa pressão pode culminar em um cenário de custos mais altos.