Preços de Resinas de Commodities em Ascensão no Primeiro Trimestre de 2024
Os preços das cinco resinas de commodities estavam todos subindo neste mês até certo ponto e certamente não devido aos fundamentos de oferta e demanda. Inicialmente, fontes da indústria esperavam amplamente uma manutenção dos preços nos primeiros dois meses do primeiro trimestre para pelo menos três das cinco. Em vez disso, e com exceção do PVC, os preços do PE, PP, PS e PET subiram em janeiro. Novos aumentos eram possíveis para PP, PS e PET, em grande parte ligados à escassez de estoque em matérias-primas chave. Havia potencial para manutenção dos preços tanto para PE quanto para PVC, pois não houve pressão de aumento das matérias-primas e a oferta continuava a superar a demanda. Quanto a este mês, a volatilidade de algumas matérias-primas, as paradas planejadas de plantas e o potencial de um aumento sazonal na demanda doméstica e de exportação à medida que avançamos para o segundo trimestre geralmente indicavam um movimento principalmente plano ou ascendente. Fatores que poderiam contribuir ainda mais para essa trajetória incluem interrupções na produção devido ao clima e/ou paralisações não planejadas das plantas, juntamente com questões de conflito global afetando os mercados de energia.
Preços do PE em Ascensão
Os preços do polietileno em janeiro foram esperados para subir entre 3¢/-a-5¢/lb, e manter-se plano ou subir no período de fevereiro-março, embora os principais fundamentos—equilíbrio de oferta e demanda e custos das matérias-primas—não justificassem um aumento, de acordo com PCW, The Plastics Exchange Greenberg, Mike Burns da Plastic Resin Market Advisors, e a especialista em preços de resinas Robin Chesshier. Os fornecedores estavam com aumentos de 5¢/lb cada para janeiro e fevereiro.
“Os dados da ACC para dezembro mostraram ganhos de inventário dos fornecedores, apesar da demanda fraca, um evento de congelamento na Costa do Golfo que não impactou a disponibilidade de matérias-primas/resina, e taxas de operação entre a metade e o final de 80%,” observou Chesshier. Conforme Greenberg, da The Plastic Exchange, “A grande maioria das plantas de polietileno passou pelo congelamento de Houston sem um impacto notável.”
Barry, do PCW, acrescentou que, embora os fornecedores tivessem aumentado seus preços de exportação de PE em 5¢/lb devido ao aumento dos custos de frete (20% a 25% mais altos), ele ainda caracterizou o mercado doméstico de PE como equilibrado a longo prazo. Ele aventou que os preços domésticos de PE poderiam cair se os preços globais de PE caíssem. Segundo Barry, “As indicações de demanda para janeiro foram positivas em alguns setores, onde o reabastecimento dos clientes era evidente, mas outros setores continuaram a ver pedidos abaixo das expectativas.”
Preços do PP em Alta
Os preços do polipropileno em janeiro subiram 3¢/lb em linha com o monômero de propileno, com projeções para fevereiro-março de plano a ascendente, de acordo com PCW, Barry de Spartan Polymers e Greenberg da The Plastic Exchange. Pelo menos um fornecedor estava com um aumento não associado ao monômero/margem de 4¢/lb para fevereiro, um movimento que provavelmente não obteria suporte devido aos fundamentos de oferta e demanda. Greenberg citou os dados finais de dezembro da ACC que “confirmaram a construção de inventário de PP para um recorde de 2 bilhões de libras, juntamente com o segundo menor volume de vendas domésticas de PP de 2023.”
Barry disse: “As questões com o monômero continuam a impactar o polipropileno, que está supervalorizado, e se mais aumentos ocorrerem, haverá destruição de demanda.” Isso inclui processadores mudando para resinas de menor custo, como HDPE, bem como importações de PP. Ele também observou que, estruturalmente, o mercado de PP permanecerá equilibrado a apertado, a menos que as unidades de propileno on-purpose estejam totalmente operacionais. Paradas planejadas de plantas eram esperadas para apertar ainda mais a oferta. Barry também observou que as vendas de exportação eram desafiadas pelos altos custos dos monômeros. “Custos sustentados de monômeros acima de 50¢/lb eram esperados atrair mais importações de resina de PP e produtos acabados.”
Preços do PS em Queda, Depois em Alta
Os preços do poliestireno em janeiro caíram cerca de 1¢/lb a 2¢/lb em linha com uma queda de 16¢/gal nos preços de contrato de benzeno para $3.15/gal. No entanto, os preços spot de benzeno estavam em alta e havia expectativas de que os contratos de benzeno de fevereiro subiriam de 40¢/gal a 50¢/gal, atingindo $3.60/gal, o que resultaria em um aumento dos custos de produção de PS de 4¢/lb a 5¢/lb, de acordo com Barry do PCW e a especialista em preços de resinas Robin Chesshier. Como tal, eles aventaram que um aumento nos preços de PS em fevereiro era muito provável e projetaram os preços de março para plano a ascendente. Isso enquanto a demanda por PS continuava muito fraca e as taxas de operação que tinham caído para abaixo de 60% até o final do ano passado. Ambas as fontes aventaram que os fornecedores aumentariam a produção em março em antecipação ao aumento sazonal na demanda que normalmente começa no segundo trimestre.
Enquanto isso, ambas as fontes anteciparam pressão contínua para cima de benzeno. Diz Barry, “Espere que os preços de benzeno sejam mais voláteis dentro do restante do primeiro trimestre e além.” Paradas planejadas tanto para o benzeno quanto para o monômero de estireno estavam entre os fatores que contribuem, juntamente com menores importações de benzeno e a mudança de combustível de gasolina que ocorre em março, apertando ainda mais a oferta de derivados de benzeno, diz Chesshier. No final de janeiro, Barry relatou que o custo implícito do estireno com base numa fórmula spot de 30% de etileno/70% de benzeno estava em 39.1¢/lb, 0.7¢/lb acima de apenas uma semana anterior e o nível mais alto desde outubro de 2023.
Preços do PVC Estáveis, Depois em Alta?
Os preços do PVC em janeiro eram geralmente esperados para manter-se estáveis, após uma queda de 1¢/lb em dezembro. No entanto, os fornecedores de PVC estavam com aumentos de janeiro de 3¢/lb a 5¢/lb e dois fornecedores emitiram um aumento adicional de 3¢/lb para fevereiro, de acordo com Paul Pavlov, vice-presidente de PP e PVC da RTi e Donna Todd, associada diretora de PVC & pipe do PCW.
Todd relatou que os comentários de alguns compradores de resinas e observadores do mercado indicaram que viam a incapacidade dos fornecedores de coalescer em um “objetivo comum de aumento de preço” como se o esforço não fosse sério, mas sim servisse para parar qualquer nova queda. Pavlov aventou que os preços em fevereiro seriam uma rotação plana, com o movimento de março mais provavelmente plano a ascendente. Ele notou que nos primeiros dois meses, não parecia haver nenhum reabastecimento acontecendo, adicionando que os estoques estavam bem altos, os custos das matérias-primas bem estáveis junto com a demanda global desacelerada. Mesmo assim, ele aventou que os fornecedores poderiam implementar pelo menos parte de seus aumentos em março dependendo dos mercados de energia impactados por conflitos globais e a demanda doméstica mostrando um pouco de aumento à medida que marchamos para um segundo trimestre sazonalmente mais forte.
Preços do PET em Alta
Os preços do PET em janeiro subiram 1¢/lb, tendo caído um total de 5¢/lb no quarto trimestre de 2023. Além disso, um aumento combinado de mais 2¢/lb a 3¢/lb era esperado no período de fevereiro-março, de acordo com Mark Kallman, vice-presidente de PVC, PET e resinas de engenharia da RTi. Isso ele atribuiu principalmente aos custos de formulação de matérias-primas, e à demanda sazonal que aumenta no segundo trimestre e na temporada de verão. “A demanda por PET é estável, apesar da estação lenta, e enquanto as importações atraentemente precificadas continuam chegando, altos custos de frete de 2¢/lb a 3¢/lb diminuem um pouco sua vantagem. Kallman caracterizou o mercado de PET como bem abastecido para sobremaneira abastecido.
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Última atualização em 23 de agosto de 2024
