Global Polyethylene Markets: 6 Things to Look for in 2018
A indústria global de polietileno (PE) está passando por transformações significativas e complexas. O surgimento de novas regulamentações, investimentos e mudanças físicas no mercado são cruciais, tanto para produtores quanto para consumidores. Este artigo aborda seis fatores importantes que moldarão os mercados globais de polietileno em 2018, com base nas percepções do analista sênior de pesquisa Ashish Chitalia, da Wood Mackenzie.
Investimentos Norte-Americanos e Otimização do Tipo de Polietileno
O ritmo dos investimentos norte-americanos em etileno e PE será crítico. Dos 8 milhões de toneladas de projetos de PE esperados, aproximadamente 4 milhões de toneladas de capacidade começaram a produção em 2017. Do lado dos monômeros, apenas 2 milhões de toneladas de nova capacidade de etileno começaram a produção, mas várias novas plantas de etileno estão programadas para começar em 2018. Algumas complexas de etileno-PE foram severamente afetadas pelo furacão Harvey, o que levou a atrasos em 2017.
As novas instalações de PE estão operando com uma taxa mais baixa devido ao típico ciclo de ramp-up antes de atingir a especificação da resina e atrasos no fornecimento do monômero. O início do funcionamento dos crackings a vapor será essencial para aumentar as taxas operacionais do PE. “Esperamos que o mercado comece a ver os efeitos dos grandes estoques de PE em breve, que serão exportados em grandes volumes após o Ano Novo Chinês”, observa Chitalia.
Proibição de Importação de Plástico Reciclado da China
A mudança na regulamentação da China vai acelerar a demanda por PE virgem em 2018. No ano passado, a demanda doméstica da China cresceu 11% ano a ano, graças ao crescimento da demanda orgânica por plásticos e à demanda por plásticos virgens após a campanha “Espada Nacional”. “Prevemos um crescimento adicional de 10% ano a ano para o mercado doméstico de PE da China em 2018, principalmente devido ao aumento do consumo de plásticos virgens após a proibição das importações de plásticos reciclados”, observa Chitalia.
Mais empresas de reciclagem estão investindo nos EUA e na Europa, o que levará a um maior volume de PE reciclado na região durante a segunda metade de 2018.
Mudanças nas Estruturas Tributárias nos EUA e na Índia
A redução do imposto corporativo nos EUA a partir de 2018, alinhada com baixos preços da resina de PE, apoiará ainda mais a justificativa para instalações de fabricação de plásticos. No geral, a nova estrutura tributária está configurada para impactar positivamente as perspectivas de crescimento da demanda doméstica de resina de PE no longo prazo.
O impacto do Imposto sobre Bens e Serviços (GST) da Índia será mais visível em 2018, à medida que os problemas iniciais forem superados. A logística interna provavelmente será mais eficiente com a implementação do GST, o que levará a mais expansões e novos investimentos em instalações de fabricação de plásticos.
Volumes de Importação Europeia
“Esperamos um aumento de 39% nas importações líquidas de PE para a Europa em 2018. Este aumento não se deve apenas ao esperado aumento das importações dos EUA, mas também a uma redução das exportações da Europa devido à maior competição ao redor do mundo”, observa Chitalia.
O aumento das importações líquidas será mais pronunciado para o HDPE devido à alta demanda local por HDPE bimodal em aplicações de garrafas e tubos na Europa. “No caso do LLDPE, esperamos que a Europa demore mais para aceitar mudanças nas aplicações de extrusão de filmes. Como resultado, a grande incorporação de metallocene e LLDPE de alta alfa-olefinas (dos EUA) nas linhas de extrusão europeias provavelmente será limitada até a segunda metade de 2018.”
Impacto nos Preços e Margens
“Além do impacto das mudanças nos preços da energia e matéria-prima, veremos os preços e margens de PE sendo impactados devido à oferta e demanda de resina. Com grandes volumes incrementais de PE entrando nos mercados de exportação, veremos movimento descendente dos preços, pressionando as margens em 2018. Já estamos vendo isso acontecer, por exemplo, na Europa, onde a diferença entre os preços do etileno e o HDPE contratado era superior a $200/tonelada até setembro de 2017. Depois do terceiro trimestre, começamos a ver margens mais estreitas à medida que volumes dos EUA e do Oriente Médio começaram a impactar as margens domésticas”, diz Chitalia.
“Esperamos que 2018 seja um ano positivo no mercado chinês devido à redução líquida nos volumes de PE reciclado. Investimentos crescentes em reciclagem em países como Índia, Vietnã, Indonésia, EUA e Europa provavelmente resultarão em uma mudança de demanda de soma zero no longo prazo. No entanto, em 2018, enquanto a ordem mundial de reciclagem de plásticos estiver se reorganizando, prevemos que mais demanda precisará ser atendida pelo polietileno virgem. Baixos preços do petróleo e grandes volumes entrando nos mercados internacionais dos EUA apenas apoiarão o uso do polietileno virgem.”
Restrições na Infraestrutura Logística dos EUA
Os participantes da cadeia de suprimentos de PE da América do Norte estão antecipando um aumento na capacidade de resina há 5 a 7 anos. Quase todas as empresas de ensacamento investiram na expansão de máquinas de ensacamento, atualizando suas máquinas com linhas de alta velocidade e expandiram pátios ferroviários para acomodar um maior número de vagões. Além disso, empresas de transporte, autoridades portuárias e de trem e caminhões estão cientes de mais 4 a 5 milhões de toneladas de PE. No entanto, nenhum desses investimentos foi testado ainda. As novas exportações de PE na segunda metade de 2017 foram muito limitadas devido ao impacto do furacão que fez com que os conversores domésticos de PE entrassem no mercado com grandes quantidades de compra.
“Esperamos que a infraestrutura logística de PE seja desafiada no primeiro trimestre de 2018. Os produtores de PE dos EUA provavelmente usarão cada vez mais os portos de contingência para exportação, como Charleston, Savannah e Los Angeles/Long Beach em 2018, o que ajudará a garantir contêineres economicamente. Durante o quarto semestre de 2018 e o primeiro trimestre de 2019, começaremos a ver uma melhora na disponibilidade de contêineres no porto de Houston e Nova Orleans, resultando em muitos produtores utilizando cada vez mais os portos da costa do Golfo.”
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Última atualização em 28 de setembro de 2024
