Preços Estáveis para Resinas de Volume: O Que Esperar no 4º Trimestre

Preços das Resinas no Quarto Trimestre: Tendências e Previsões

À medida que nos aproximamos do início do quarto trimestre, é evidente que os preços de quase todas as resinas volumosas se erodiram em vários graus durante a maior parte do terceiro trimestre. Os principais fatores incluem a oferta superando a demanda, a desaceleração em alguns mercados-chave como automotivo e construção, menor PIB, demanda global desacelerada e questões relacionadas a tarifas.

Análise dos Especialistas do Setor sobre Resinas de Volume

Vamos analisar como nossos colegas da indústria, com especialidade em precificação, veem as coisas para cada uma das principais resinas de volume. Isso inclui consultores de compras da Resin Technology, Inc. (RTi), editores sêniores da PetroChemWire, com sede em Houston, e Michael Greenberg, CEO da Plastics Exchange, em Chicago.

PE (Polietileno)

Segundo Mike Burns, vice-presidente de mercados de PE da RTi, e David Barry, editor sênior da PCW, os preços caíram em média 6¢/lb no período de junho a julho, com certa estabilização em agosto. Nesse período, os fornecedores mudaram o aumento de julho de 3¢/lb para agosto e emitiram um novo aumento de 4¢/lb, efetivo a partir de 1º de setembro. Nossos colegas da indústria caracterizam esses movimentos como medidas de “segurança” contra interrupções climáticas severas e uma tentativa dos fornecedores de estabelecer um piso para os preços, mas observam que os fundamentos do mercado não estão contribuindo para um empurrão dos custos.

“Os estoques dos fornecedores permanecem em níveis recordes – todo o excesso de resina está sendo direcionado para exportação, que aumentou de 20% para 35%, quase em paridade com a nova capacidade de PE”, diz Burns. Ele observa ainda que a demanda doméstica se mantém saudável, e os preços do PE no quarto trimestre podem ter encontrado um piso temporário. Barry observou que as novas tarifas da China, agendadas para 1º de setembro, incluíam uma tarifa adicional de 5% sobre HDPE e LLDPE, enquanto uma tarifa adicional de 10% sobre importações de LDPE estava prevista para dezembro.

Michael Greenberg, da Plastics Exchange, descreveu agosto como um mês muito ativo para o mercado spot de PE. “Os processadores continuaram a recorrer ao mercado spot para negócios favoráveis; o mercado tem sido muito líquido e as economias substanciais em comparação aos níveis gerais de contrato. Todas as resinas de HDPE e graus de filme LLDPE caíram um centavo completo, com os novos reatores produzindo essas resinas de commodities, mas o LDPE Filme premium subiu pelo menos meio centavo, com um atraso notável na nova produção.”

PP (Polipropileno)

Os preços do PP se mantiveram estáveis no mês passado, em sintonia com os contratos de monômero de propileno. No entanto, os preços spot do monômero estavam subindo e um aumento modesto de 1-2¢/lb era possível, segundo David Barry da PCW, Michael Greenberg da Plastics Exchange e Scott Newell, vice-presidente de mercados de PP da RTi. Newell atribui isso a alguns problemas de fornecimento, incluindo um incêndio em um dos crackers da ExxonMobil em Baytown e a parada para manutenção planejada da planta de PDH da Dow em setembro.

Barry da PCW viu um aumento modesto como possível devido a uma grande quantidade de capacidade de PP estar fora de operação na Europa, o que poderia fortalecer as exportações e preços lá. Ainda assim, Newell caracterizou o mercado doméstico como muito bem abastecido, com muito material sendo empurrado para mercados secundários com grandes descontos. Ele acredita que os processadores devem ter uma boa chance de obter preços contratuais mais baixos, pois os fornecedores estão lutando por posição à medida que nos aproximamos das negociações de contratos de 2020.

Greenberg da Plastics Exchange descreveu o mercado spot de PP como extremamente ativo, com os volumes de agosto como os mais altos do ano. “Houve uma corrida de ofertas no final do mês com preços estelares e os processadores estavam prontos com pedidos em mãos. As compras seguiram e, no final da semana, houve demanda não preenchida, pelo menos nos níveis de preços especiais… Será interessante ver se a aparente escassez de fornecimento de resina a montante começará a impactar a disponibilidade spot, que até agora tem sido bastante boa.”

PS (Poliestireno)

Os preços do PS caíram 1¢/lb em agosto, em sintonia com os preços dos contratos de benzeno, que caíram para $2.54/gal, segundo David Barry da PCW e Robin Chesshier, vice-presidente de mercados de PE, PS e nylon 6 da RTi. As nomeações de contratos de benzeno de setembro parecem ser para um rollover, e ambas as fontes sugerem que os preços do PS permanecerão estáveis.

Segundo Barry, o custo do monômero de estireno com base em uma fórmula de 30/70 de spot etileno/benzeno era 29.4¢/lb, comparado a 29.7¢/lb em julho, e ele ventura que os preços do PS em outubro também podem se estabilizar. Chess hier vê algum potencial de aumento nos preços do PS no próximo mês, observando que os preços do benzeno em outubro tendem a subir à medida que as refinarias mudam dos combustíveis de verão para os de inverno. Ela também observa que, historicamente, setembro tem sido uma temporada de pico para a demanda de PS em eletrodomésticos domésticos e na Ásia, mas isso não tem sido evidente até agora. Citando dados da ACC, ela menciona que a demanda doméstica de PS caiu 5% até julho, e as taxas de operação naquele mês foram de menos de 65%, ano a ano.

PVC (Policloreto de Vinila)

Os preços do PVC caíram 1¢/lb no mês passado e eram esperados para cair mais 1¢/lb em setembro, essencialmente anulando o aumento de 2¢/lb de junho, de acordo com Mark Kallman, vice-presidente de PVC e resinas de engenharia da RTi, e Donna Todd, editora sênior da PCW. Enquanto isso, Todd recentemente relatou que a OxyVinyls anunciou um aumento de preço de 3¢/lb, efetivo a partir de 1º de outubro. Ela notou que um representante da Oxy atribuiu o movimento a uma tentativa de recuperar a queda de 1¢/lb de agosto e evitar a queda de 1¢/lb de setembro. Nenhum outro fornecedor parece ter tomado uma medida semelhante.

Kallman prevê que os preços no próximo mês sejam planos, observando várias pressões descendentes, incluindo altos estoques dos fornecedores, altas taxas de operação e a demanda caindo 2% em julho, com a demanda permanecendo no lado fraco. Em termos de pressão ascendente, ele observou que as exportações são boas, mas as tarifas comerciais provavelmente não permitirão que os fornecedores aumentem os preços de exportação, o que geralmente pressiona os preços domésticos para cima.

PET (Polietileno tereftalato)

Os preços do PET foram estáveis no mês passado e caíram 1-2¢/lb no início de setembro, agora pairando perto dos 50¢/lb, segundo Xavier Cronin, editor sênior da PCW. Ele atribui isso à dinâmica familiar observada este ano de oferta abundante de resinas domésticas e importadas. Além disso, ele prevê que os preços de outubro do PET podem cair abaixo de 50¢/lb, para altos 40¢/lb para PET de qualidade prime e meados de 40¢/lb para resinas off-grade. Ele também sugere que tais faixas de preços de outubro devem se estabilizar até dezembro, quando se inicia a desaceleração sazonal do consumo de PET, momento em que os preços provavelmente cairão alguns centavos a mais. Isso assumindo que não haja mudanças na oferta/demanda devido a interrupções na produção, queda acentuada nas importações ou mudanças inesperadas da demanda dos usuários finais.

De acordo com Cronin, além da oferta inflada superando a demanda, outro fator de pressão descendente são os custos decrescentes dos insumos do PET, incluindo PTA e MEG, especialmente para compradores com contratos vinculados a preços de matérias-primas publicados em índices mensais. Ele acrescenta: “Os EUA continuam sendo um mercado cobiçado para produtores e distribuidores globais de PET devido a condições de pagamento geralmente boas, o preço efetivo pago pelo PET em comparação a outros países e logística confiável. O PET importado é entregue por intermodal, ferrovia e caminhão em um sistema de transporte geralmente confiável.”

ABS (Acrilonitrila Butadieno Estireno)

Os preços do ABS caíram durante boa parte do terceiro trimestre após permanecerem estáveis durante a maior parte do segundo e primeiro trimestres, segundo Kallman da RTi. Os principais fatores incluem uma queda de 2% nas vendas automotivas no primeiro semestre do ano, juntamente com uma continuação de importações a preços competitivos. Com base em um mercado muito bem abastecido e importações de baixo custo, ele prevê que os preços do ABS no quarto trimestre possam permanecer estáveis enquanto ocorrem as negociações de contratos de 2020.

PC (Policarbonato)

Os preços do PC caíram na primeira parte do terceiro trimestre, após preços estáveis durante grande parte do segundo trimestre, e concessões dos fornecedores de 8-10¢/lb nas negociações de contratos do primeiro trimestre, segundo Kallman da RTi. “Vimos um aumento substancial nas importações de baixo custo – 45% para o primeiro semestre de 2019 – principalmente do Sudeste Asiático, devido a tarifas, desaceleração de dois dígitos no setor automotivo na China e desvalorização do iene. Ele prevê que os preços do PC possam permanecer relativamente estáveis durante o quarto trimestre.

Nylon 6

Os preços do nylon 6 foram mais suaves na segunda metade do segundo trimestre e na maior parte do terceiro, após permanecerem estáveis durante o primeiro trimestre, segundo Chesshier da RTi. As flutuações de preços do benzeno parecem não ter tido efeito no mercado de nylon 6 porque a demanda tem estado tão baixa, tanto domesticamente quanto globalmente, até agora este ano, impulsionada pela desaceleração no setor automotivo, bem como fibras de carpete e têxteis. As importações de nylon 6 caíram 8% e as exportações caíram 9% até julho. Normalmente, o período de setembro a outubro tem uma forte demanda domesticamente e na Ásia, mas as tarifas e a desvalorização do iene podem reduzir a demanda, aventura Chesshier. “Se a demanda subir e os preços do benzeno aumentarem, os fornecedores terão uma oportunidade forte de aumentar os preços do nylon 6.”

Nylon 66

Os preços do nylon 66 caíram, geralmente 5% a 10%, a partir de final de maio até grande parte do terceiro trimestre, e podem cair mais no quarto trimestre, segundo Kallman da RTi. Isso apesar dos custos modestamente mais altos das matérias-primas no terceiro trimestre em comparação com o primeiro trimestre, mas ainda menores do que em 2018. “Ao contrário do ano passado, quando os aumentos de preços foram impulsionados pela escassez de matérias-primas, agora temos um mercado muito bem abastecido. A demanda está sendo desafiada pela desaceleração da demanda automotiva e um PIB menor, que impacta o mercado de construção.” A desaceleração do setor automotivo no primeiro semestre de 2019 foi: EUA, queda de 2%; Europa, queda de 3,1%; e China, queda de 12,4%.