Preços de resinas estabilizam enquanto oportunidades de compra se ampliam no mercado atual

Cenário Atual dos Preços de Resinas

O mercado de resinas está passando por uma fase de ajustes significativos, com os preços de algumas commodities atingindo um ponto baixo, enquanto outros continuam a enfrentar quedas. Especialistas da Resin Technology, Inc. (RTi), baseados em Fort Worth, Texas, observam que, com a entrada do novo ano, os preços das resinas, com exceção do PVC, parecem ter chegado ao fundo do poço. O mesmo é válido para o ABS. No entanto, previsões indicam que, para o primeiro trimestre, pode haver um novo ciclo de quedas nos preços do PVC, nylons e policarbonatos, impulsionados pela demanda global enfraquecida, excesso de oferta e custos reduzidos de matérias-primas.

Esse cenário apresenta um interessante contraste entre diferentes tipos de resinas e suas respectivas dinâmicas de mercado. A análise traz à tona a complexidade de um setor em constante evolução, onde fatores econômicos globais, decisões de produção e flutuações de demanda se entrelaçam, moldando o futuro dos preços das resinas.

Pressão Sobre os Preços do Polietileno

Os preços do polietileno (PE) parecem ter alcançado um patamar mínimo entre novembro e dezembro, e agora há uma expectativa de pressão ascendente nos preços. Os fornecedores estão apresentando três aumentos pendentes desde novembro, totalizando 18¢/lb, e pelo menos parte disso deve ser implementada no primeiro trimestre. Não obstante, a disponibilidade de material está restrita devido ao corte na produção pelos fornecedores, e a demanda doméstica está em um cenário de “compra” após as reduções de estoque ao final do ano.

A queda nos preços ao longo de novembro e dezembro pode ser atribuída a uma diminuição na demanda, que caiu 8%, em vez de moves significativos nos preços das matérias-primas. As taxas de operação caíram para uma média de 87%, e a produção também sofreu uma redução de 1%. Este desequilíbrio entre oferta e demanda gerou oportunidades para compras oportunísticas no mercado secundário, especialmente na primeira metade de dezembro.

Estabilidade e Perspectivas para o Polipropileno

Os preços do polipropileno (PP) permaneceram estáveis no último mês após uma queda total de 20¢/lb em outubro e novembro, em conjunto com as diminuições nos preços do monômero de propileno. Tentativas de aumento de preços por parte da ExxonMobil e da Braskem não tiveram sucesso, uma vez que os fundamentos do mercado não suportam esse movimento. O ponto mais baixo do ano foi em dezembro, com o PP apresentando uma redução de 39¢/lb em relação ao pico em maio.

A demanda por PP caiu 6% no ano, o que contribuiu para um aumento nas reservas dos fornecedores, que cresceram em quase 40 milhões de libras. Mesmo com essa sobrecarga, os fornecedores aumentaram a produção no final do ano, buscando capitalizar os preços mais baixos do monômero e garantir vendas futuras. A decisão da Sunoco de antecipar o fechamento permanente de sua refinaria em Marcus Hook, Pensilvânia, devido às más condições do mercado, representa um ponto de inflexão que pode afetar a oferta de monômero para as fábricas da Braskem.

Queda nos Preços do Poliestireno

Os preços do poliestireno (PS) continuaram sua trajetória de queda em novembro, com o GPPS diminuindo de 1¢ a 2¢/lb e o HIPS caindo de 3¢ a 5¢. Para dezembro, antevê-se uma nova queda de 1-2¢ para o GPPS e de 2-3¢ para o HIPS, sinalizando a possibilidade de que o mercado tenha atingido seu limite mínimo. Consultores da RTI identificam que a variabilidade nos preços entre os clientes aumentou significativamente durante esse período, com os compradores melhor posicionados para negociar desfrutando de melhorem condições de mercado.

Com a redução nos preços das matérias-primas, o custo de produção de resina caiu consideravelmente. Enquanto isso, a diminuição da demanda levou ao esvaziamento de estoques, resultando em uma operação mais controlada, com a taxa de operação reduzida para 76%. Esse cenário baseia-se na expectativa de que demandand a moderada se manterá, permitindo que o mercado se reposicione.

Estabilidade nos Preços do PVC

Os preços do PVC mantiveram-se estáveis, apresentando uma leve queda de 2¢/lb em setembro e flutuações menores nos meses subsequentes. Apesar de uma contração na demanda doméstica e uma produção reduzida, o aumento nas exportações e a diminuição das taxas de operação pela indústria ajudaram a estabilizar os preços. A modesta recuperação da demanda, que alcançou 80% da capacidade industrial no quarto trimestre, foi crucial para a manutenção desse equilíbrio.

O anúncio recente de um relaxamento de crédito na China promete dar um impulso na demanda deste ano, influenciando assim os preços. Para os próximos 30-60 dias, a recomendação é de compras conforme a necessidade, enquanto a expectativa de uma demanda global ligeiramente mais baixa pode contribuir para a persistência dos preços reduzidos no mercado interno.

ABS: Queda e Expectativas

Os preços do ABS apresentaram uma queda significativa, totalizando uma redução de mais de 20¢/lb entre setembro e dezembro. A produção de ABS está sob pressão devido ao aumento das atividades de importação que impuseram uma adaptação dos fornecedores norte-americanos aos preços globais, que são mais baixos. A demanda permanece lenta, e a capacidade de produção no Norte da América está em níveis ainda mais baixos que 50%.

Com as flutuações nos preços do feedstock, o custo de produção do ABS caiu significativamente nos últimos meses. Para os próximos dias, espera-se que os preços do ABS se estabilizem, pois os fornecedores precisam manter a competitividade em decorrência dos custos das matérias-primas. A competição por espaço de mercado se torna essencial, e considerar materiais ABS importados como parte da estratégia pode proporcionar vantagens significativas.

Queda nos Preços dos Nylons

Os preços do nylon 6 e 66 também estão enfrentando pressão de queda, refletindo uma oferta abundante no mercado, que agora é favorável aos compradores, devido à desaceleração da demanda global. Enquanto o setor automotivo doméstico mostra estabilidade na demanda por nylon 66, os outros mercados, especialmente os de exportação, estão fracos, resultando em concessões de preços em torno de 3¢/lb no final de dezembro.

Os fornecedores tentam manter suas margens e recuperar as perdas acumuladas ao longo do ano anterior. Contudo, o impacto contínuo da queda nos preços do feedstock está favoravelmente influenciando os custos de produção, especialmente para aqueles que utilizam o “método butadieno” na fabricação de nylon 66.

Policarbonato em Queda

O mercado de policarbonatos (PC) continua a enfrentar queda, com os preços caindo até 15¢/lb no último trimestre. Apesar da diminuição da demanda global, uma surpreendente resiliência na demanda do setor automotivo doméstico tem permitido certa estabilidade. As interrupções na cadeia de suprimentos, causadas pelas recentes inundações na Tailândia, tiveram impacto menor do que o esperado, mantendo a demanda doméstica relativamente forte até o final do último ano.

As quedas nos preços dos feedstocks como o benzeno e o propileno, combinadas com a ampliação da capacidade global de PC, estão alimentando uma pressão contínua sobre os preços, que devem continuar a registrar quedas. Nos próximos 30 a 60 dias, é recomendável buscar concessões de preços, uma vez que as expectativas são de que a oferta se mantenha alta e a demanda permaneça morna.

Futuras Perspectivas

O cenário dos preços de resinas reflete a complexidade de um mercado interconectado onde diversos fatores impactam diretamente as tendências. O fortalecimento do dólar, as políticas comerciais internacionais e a flutuação no preço das matérias-primas são elementos que devem ser monitorados de perto pelos participantes do mercado. Embora alguns preços possam estar se estabilizando, a expectativa de queda adicional ainda paira sobre muitas categorias, apresentando desafios e oportunidades. Criar uma estratégia de compra bem informada e adaptável será fundamental para maximizar a eficiência neste ambiente dinâmico.