Cenário Atual dos Preços das Resinas de Commodities
Nos primeiros meses de 2025, os preços das quatro principais resinas termoplásticas de commodities apresentaram um aumento significativo, impulsionado, principalmente, por altas nos custos das matérias-primas e um equilíbrio mais apertado entre oferta e demanda, decorrente de longas paradas programadas para manutenção. Para o PVC, a alta no consumo doméstico durante um inverno incomumente ameno também contribuiu para esse cenário.
Tradicionalmente, o segundo trimestre é um período de crescimento mais robusto na demanda, com preços de resina geralmente mais firmes. Contudo, uma combinação de demanda global desaquecida, acúmulo de estoques entre os fornecedores e uma expectativa de queda nos preços das matérias-primas promete oferecer algum alívio nos preços, pelo menos durante o segundo trimestre. Essas observações foram feitas por consultores da Resin Technology Inc. (RTi) de Fort Worth, Texas, e de Michael Greenberg, CEO da The Plastics Exchange, com sede em Chicago.
Expectativas de Alívio nos Preços do Polietileno
Os preços do polietileno (PE) subiram 3¢/lb em março, resultado da aplicação da segunda parte do aumento anunciado em janeiro. Embora os fornecedores tenham buscado aumentos adicionais que totalizariam 7¢/lb, os fundamentos do mercado não parecem sustentar preços mais altos. Uma breve alta nos preços do monômero de etileno ocorreu no início de abril, decorrente de uma interrupção inesperada na unidade da Williams em Geismar, Louisiana, mas logo os preços voltaram a patamares próximos a 68¢/lb.
De acordo com Greenberg, os preços do etileno devem amenizar após a conclusão da manutenção programada. “O terceiro trimestre do etileno estava apenas na faixa alta de 50¢/lb, e os contratos de monômero para entrega no quarto trimestre estão com altos descontos”, detalha ele. Além disso, Mike Burns, vice-presidente de PE na RTi, ressalta que, nos últimos quatro anos, as exportações representaram entre 25% e 30% da produção doméstica de PE, mas agora esse volume caiu para 17% ou menos, o que contribui para um cenário de aumento nos estoques.
Perspectivas de Estagnação nos Preços do Polipropileno
Os preços do polipropileno (PP) parecem ter alcançado um pico após um aumento superior a 21,5¢/lb no primeiro trimestre, seguindo a movimentação dos preços do monômero de propileno. Apesar das tentativas dos fornecedores de elevar os preços contratuais do monômero entre 2¢ e 5¢/lb em abril, há uma expectativa de que esses preços permaneçam estáveis. Scott Newell, diretor de serviços ao cliente de PP na RTi, sugere que os preços ficarão praticamente estáveis (± 1¢) e poderiam até diminuir à medida que a demanda do mercado desacelera.
O gerenciamento da produção no setor de PP não foi ajustado para baixo, resultando em um acúmulo de estoques. A demanda de PP permaneceu praticamente inalterada no primeiro trimestre, com um leve aumento de cerca de 1%, devido a compras antecipadas em janeiro. Mesmo diante da volatilidade recente nos preços do PE, os processadores têm adotado uma abordagem de compra apenas “conforme necessário”. O crescimento da demanda de PP foi de 3% a 4% em 2024, com potencial para crescimento semelhante em 2025, embora desafios de custo possam assumir um papel central em influenciar a demanda futura do mercado.
Preços Estáveis ou em Queda para o Poliestireno
Os preços do poliestireno (PS) parecem ter atingido o pico no início de abril, sem novos aumentos planejados no horizonte. Algumas elevações de preços do EPS (poliestireno expandido) que foram adiadas estão agora sendo implementadas. No entanto, o segundo trimestre, historicamente um período de alta demanda para resinas estirênicas, não deverá apresentar um quadro forte de demanda, segundo Stacy Shelly, diretor de desenvolvimento de negócios da RTi para resinas de engenharia, PS e PVC. Ele prevê que os preços do PS estejam em queda até o final deste trimestre.
Ao meio de abril, os custos das matérias-primas para GPPS (poliestireno geral) e EPS cairam cerca de 1,5¢/lb, após uma alta de 13,5¢/lb desde o início do ano. Em contrapartida, os custos de produção de HIPS (poliestireno de impacto alto) permaneceram estáveis no último mês, após uma alta de 17¢ desde dezembro, em razão da alta nos preços do butadieno. O spread entre HIPS e GPPS para remessas de exportação caiu para 9¢/lb, enquanto o spread doméstico está agora mais próximo de 13¢. A pressão ascendente nos preços do butadieno permanece uma preocupação, mas a projeção de aumento na oferta pode aliviar os preços no curto prazo.
Cenário e Expectativas para o PVC
Os preços do PVC aumentaram em 2¢ em março, impulsionados por preços do etileno e uma situação de oferta e demanda mais apertada. Aumento adicional de 2¢ e 3¢/lb para o PVC foram anunciados para 1º de abril e 1º de maio, respectivamente. Os preços dos contratos de etileno, que influenciam diretamente os fornecedores de resina de PVC, caíram 1,75¢/lb em fevereiro e subiram na mesma proporção em março. A demanda doméstica por PVC cresceu 9% no primeiro trimestre, mas as taxas de operação das fábricas foram mantidas em níveis baixos, em torno de 70%.
É possível que os fornecedores consigam implementar o aumento de 2¢ em abril, especialmente após a interrupção de suprimento não programada na unidade da Williams, que representa 3-4% da produção doméstica de etileno e que abalou um mercado já equilibrado. Contudo, a maioria das paradas programadas nas unidades de etileno foi encerrada no último mês, indicando uma tendência de queda nos preços do etileno. Assim, o aumento de 3¢ para o PVC em maio parece ter poucas chances de ser implementado, especialmente considerando a quantidade significativa de compra antecipada observada no primeiro trimestre.
Futuras Perspectivas Fornecidas por Consultores e Especialistas
Segundo as análises dos especialistas, é evidente que a pressão dos custos das matérias-primas e a dinâmica de oferta e demanda desempenharão papéis críticos nos preços das resinas de commodities nos próximos meses. Com um cenário de estoques em crescimento entre os fornecedores, a pressão para ajustar os preços pode aumentar, criando desafios adicionais para os processadores e compradores. Além disso, o comportamento da demanda no mercado internacional também será um fator determinante na estabilização ou na alteração das tendências de preços.
Em suma, a observação contínua do mercado e a adaptação às mudanças nos fatores de custo e demanda serão essenciais para os agentes da indústria que buscam maximizar suas operações em um ambiente potencialmente volátil. Portanto, as empresas devem considerar análises regulares das tendências do mercado e do comportamento dos preços para manter uma posição competitiva.
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Última atualização em 19 de abril de 2025
