Análise de Mercado: Perspectivas para os Preços de Plásticos e Resinas
A combinação de preços globais mais altos do petróleo, a firmeza dos preços das matérias-primas, maiores volumes de exportação em alguns casos e a recuperação da demanda em outros são os principais impulsionadores nas projeções de preços estáveis ou ligeiramente mais altos para PE, PP, PS, PVC e PET.
Vamos dar uma olhada em como as coisas estavam sendo vistas em meados de fevereiro por consultores de compras da Resin Technology, Inc. (RTi), Fort Worth, Texas; editores seniores da PetroChemWire (PCW), com sede em Houston; e o CEO Michael Greenberg da Plastics Exchange em Chicago.
PE: Polietileno
Os preços do PE se mantiveram estáveis em janeiro, sem sinais de implementação dos aumentos de 6¢/lb propostos para o setor. Os fornecedores adiaram os aumentos, geralmente dividindo-os pela metade—3¢/lb em fevereiro e 3¢/lb em março. Tanto Mike Burns, vice-presidente de mercados de PE da RTi, quanto David Barry, editor sênior da PCW, consideraram que havia uma chance bastante pequena de que os fornecedores implementariam esse aumento de 3¢/lb nesse período.
Exportações e Produção em Alta
Burns observou: “Este seria um aumento totalmente impulsionado pelos fornecedores… os fornecedores tiveram o maior volume de exportação em dezembro, e os 5-6 meses anteriores também foram recordes. O acúmulo de estoque dos fornecedores foi de 300 milhões de libras em dezembro, o maior da última década.” Ele acrescentou que, mesmo com as paradas programadas nas plantas previstas para março-abril pelas empresas LyondellBasell (LBI), Nova Chemicals e CP Chem, não haveria impacto na disponibilidade de material.
Michael Greenberg, da Plastics Exchange, relatou um volume de PE spot marcadamente melhor em relação aos últimos dois meses de 2018, com uma disponibilidade geral abundante. “O interesse pelas exportações permanece excepcionalmente forte e os armazéns na área de Houston ainda estão cheios e correndo atrás da demanda do fim do ano. Mais produção de resina está a caminho, então vale a pena observar como a infraestrutura crescente será capaz de lidar com tudo isso.”
Impacto da Nova Capacidade
David Barry, da PCW, informou que em suas análises do quarto trimestre, os fornecedores de PE admitiram que o aumento da capacidade impactou as margens de PE. Ele observou que a ExxonMobil esperava uma pressão descendente sobre as margens continuando em 2019, enquanto fontes da LBI viram o ritmo mais lento de adições de capacidade em 2019-20 como uma oportunidade para o crescimento da demanda global de 4-5% absorver a nova oferta.
Barry também relatou que a Sasol estava quase concluindo as atividades de comissionamento de sua nova unidade de LLDPE de 1 bilhão de libras/ano em Lake Charles, Louisiana, enquanto a ExxonMobil confirmou que sua nova unidade de LLDPE de 1,4 bilhão de libras/ano em Beaumont, Texas, estava no caminho certo para iniciar as operações no meio do ano. A LBI espera iniciar seu projeto de HDPE de 1,1 bilhão de libras/ano em Point Comfort, Texas, no terceiro trimestre.
PP: Polipropileno
Os preços do PP caíram 2¢/lb em janeiro, alinhados aos preços do monômero de propileno, que se estabeleceram em 40¢/lb. Ao entrarmos em fevereiro, os preços do PP e do monômero caíram 21¢/lb desde novembro de 2018. Não apenas não houve sinal da implementação de margem de lucro dos fornecedores, mas também houve relatos da indústria de alguma erosão de margem. Ainda assim, tanto David Barry da PCW quanto Scott Newell, vice-presidente de mercados de PP da RTi, consideraram que os preços do PP estavam se estabilizando.
Projeções de Preço
Newell projetou uma estabilização dos preços em fevereiro e o potencial de um aumento de 4-6¢/lb no monômero e no PP dentro do período de março-abril. No entanto, nenhum dos especialistas espera que os preços do PP subam neste ano para os altos níveis de 2018, antes de cair.
Barry comentou: “Atualmente, os preços do PP estão praticamente em paridade com os preços globais, o que foi visto pela última vez no primeiro e segundo trimestres de 2018.” Ele observou que as plantas de PP estavam operando a altas taxas de utilização—meados dos 90%, devido aos baixos custos dos monômeros. Newell notou: “Os preços mais baixos atraíram exportações tanto para o monômero quanto para o PP, algo que não víamos há muito tempo, especialmente para a América Latina.”
Estabilização e Vendas Spot
Greenberg, da Plastics Exchange, relatou que apesar do aumento nas ofertas de monômero de propileno a montante, os preços se estabilizaram e estavam apontando para um aumento lento à frente. Ao entrar em fevereiro, ele descreveu o comércio spot de PP como bastante ativo, relatando que o copolímero de PP tinha mais interesse do que os homopolímeros, tanto para compradores quanto para vendedores, assim como era o caso para mais especialidades de commodities, como “No Break” e “Random Clarified”.
PS: Poliestireno
Os preços do PS caíram 2¢/lb em janeiro, após uma queda de 7¢/lb em dezembro, e este mês parecia ser uma estabilização em relação a janeiro, salvo um evento de interrupção não planejado, segundo David Barry, da PCW, e Robin Chesshier, vice-presidente de mercados de PE, PS e nylon 6 da RTi.
Custos de Produção e Demanda de Exportação
Barry, da PCW, observou que os custos de produção implícitos de estireno com base em uma fórmula 30/70 de etileno spot e benzeno estavam em 23,6¢/lb, acima dos cerca de 22¢/lb no início do ano. Ele considerou que a trajetória de preços dependeria em grande parte do petróleo bruto e dos preços do benzeno e da demanda por exportações de monômero de estireno.
Chesshier observou preocupação com o fornecimento adequado de benzeno—tanto doméstico quanto importado. Ela esperava preços mais altos de benzeno, o que combinado com a forma como a demanda por PS se ajusta enquanto avançamos para o segundo trimestre, poderia resultar em aumentos de 3-7¢/lb dentro do período de março-abril. Uma trajetória ascendente para o monômero de estireno spot e o butadieno, além do benzeno, ajudaria a sustentar a firmeza dos preços do PS. Chesshier notou ainda a maior demanda por exportações de monômero de estireno, especialmente para novos destinos—principalmente África, para compensar as tarifas de exportação impostas à China.
PVC: Policloreto de Vinila
Os preços do PVC se mantiveram estáveis pelo terceiro mês consecutivo em janeiro, mas o panorama provavelmente mudaria com os fornecedores de PVC buscando um aumento de 4¢/lb em fevereiro, segundo Mark Kallman, vice-presidente de mercados de PVC e resinas de engenharia da RTi, e Donna Todd, editora sênior da PCW. Kallman considerou que a implementação de um aumento de 1-3¢/lb entre fevereiro e março era possível, dependendo da demanda, que parecia ter desacelerado tanto domesticamente quanto globalmente.
Projeções para o Segundo Trimestre
Kallman observou que o segundo trimestre, quando a demanda geralmente “esquenta”, poderia resultar em uma mudança na trajetória dos preços. Todd relatou que um analista da indústria previu que o aumento dos fornecedores seria dividido pela metade em fevereiro e março.
“Como de costume, os compradores de resina estavam divididos em dois grupos sobre o aumento iminente de 2¢/lb em fevereiro. Os conversores de tubos estavam mais satisfeitos em ver um aumento de preço no PVC anunciado, pois achavam que isso os permitiria aumentar seus próprios preços de tubos. Os conversores de PVC não relacionados a tubos não estavam satisfeitos com um aumento tão cedo e com uma ‘justificativa frágil’—sem motores chave para suportar o aumento”, relatou Todd.
PET: Polietileno Tereftalato
Os preços do PET de grau garrafa doméstico em fevereiro estavam em cerca de 63¢/lb, uma queda de 3-5¢ de janeiro. A oferta abundante de produtores dos EUA e de importações de todo o mundo está tornando o mercado favorável para os compradores, segundo Xavier Cronin, editor sênior da PCW. O PET importado estava na faixa de baixo a médio 60¢/lb para entrega ao porto—mais alto para destinos na Costa Leste do que na Costa Oeste. Negócios de carga de caminhões foram vistos com 2-5¢/lb a mais, dependendo da distância.
Demanda Expansiva e rPET
Cronin relatou que fontes do mercado viam os preços se recuperando este mês 1-3¢/lb para PET prime à medida que a demanda por garrafas e embalagens de PET se expandia antes do período de consumo intenso de bebidas carbonatadas e outras bebidas embaladas em PET durante o clima quente.
Ao mesmo tempo, a demanda por pellet de rPET transparente para FDA permanece forte e compete em alguns casos com PET prime (e de segunda linha) à medida que empresas de marcas de consumo buscam mais plástico reciclado em suas garrafas, contêineres e embalagens. Enquanto isso, a remoção das tarifas antidumping dos EUA no outono passado de cinco países que contavam para cerca de 40% de todas as importações em 2017, foi esperado para aumentar as importações de PET este ano.
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Última atualização em 31 de julho de 2024
