Mercado de Resinas: Uma Visão do Quarto Trimestre
O quarto trimestre deste ano tem sido amplamente visto como um mercado favorável para os compradores nas cinco principais categorias de resinas de commodities, cujos preços estão quase todos em declínio. Os principais fatores incluem a desaceleração global e preços mais baixos no exterior, uma queda nos preços das matérias-primas chave e uma oferta mais do que abundante em muitos casos.
Alta Demanda por Material Reciclado
Enquanto isso, a demanda por fardos de material reciclado está aumentando significativamente, particularmente para HDPE e PP, com marcas de consumo exigindo produtos com maior conteúdo reciclado—uma tendência que só tende a crescer mais rapidamente.
A Opinião dos Especialistas
Essas são as opiniões de consultores de compras da Resin Technology, Inc. (RTi), editores seniores da PetroChemWire (PCW) e do CEO Michael Greenberg da Plastics Exchange.
Preços do PE em Declínio
Os preços do polietileno se mantiveram estáveis em outubro após o aumento de 3¢/lb em setembro, mas uma mudança estava iminente. O aumento de 3¢ era amplamente esperado para evaporar até o final de novembro, de acordo com Mike Burns, vice-presidente de mercados de PE da RTi, David Barry, editor sênior da PCW, e Michael Greenberg da The Plastic Exchange. Eles também previram uma queda adicional neste mês. Burns aconselhou que os processadores adiem as compras, e Barry sugeriu que uma nova erosão de preços, na ordem de 3¢/lb, era possível antes do final do ano.
Impacto nas Negociações de Contratos
Essas fontes dizem que este mercado favorável aos compradores deve ser útil para os processadores nas negociações de contratos para 2020. Eles baseiam isso na fraca demanda do mercado global, juntamente com o impacto das tarifas comerciais. De acordo com Barry, essa “nova normalidade” com toda a nova capacidade de PE tem levado os fornecedores a moverem material rapidamente. “Há mais atividade de exportação de alto volume e sustentada da América do Norte do que nunca para áreas como o Sudeste Asiático, Europa e África, uma tendência que precisará continuar, já que a demanda doméstica em 2019 provavelmente terminará em crescimento negativo,” ele observou. Barry citou números do American Chemistry Council para o terceiro trimestre, que mostram vendas de HDPE caindo 5%, LDPE caindo 6% e LLDPE subindo 1%, resultando em uma queda acumulada de 3%.
Queda Dos Preços do PP
Os preços do polipropileno subiram 1¢/lb em setembro, acompanhando os contratos de monômero de propileno, e depois seguiram os contratos de monômeros de outubro em uma queda de 1.5¢/lb um mês depois. (O monômero foi ajustado em 37.5¢/lb). No entanto, tanto Barry, da PCW, quanto Scott Newell, vice-presidente de mercados de PP da RTi, relataram que cortes adicionais nos preços do PP, de 2-3¢, e até 5¢/lb, estavam sendo negociados por alguns compradores no quarto trimestre. Greenberg, da The Plastic Exchange, disse que a disponibilidade de PP no mercado à vista era boa. “Custos mais baixos de matérias-primas estão apontando para contratos de resina PP mais baixos em novembro, e os fornecedores se anteciparam oferecendo preços mais baixos à vista, reduzidos em cerca de 2¢, o que incentivou melhores compras.”
Demanda Desapontadora
De acordo com Newell, a demanda por PP tem sido decepcionante durante todo o ano, com os estoques dos fornecedores em outubro no nível mais alto de todos os tempos, de 39-40 dias. Ele esperava que os estoques dos processadores também estivessem altos enquanto sentiam os “ventos contrários da baixa demanda” no início da segunda metade do ano. “Assim, vejo os fornecedores precisando reduzir as taxas de produção. Tanto as vendas domésticas quanto as exportações estavam em queda, embora as exportações sejam a única coisa que manteve o mercado de PP positivo até o final do terceiro trimestre, que na verdade subiu 1.1% no total.”
Preços do PS em Queda
Os preços do poliestireno se mantiveram estáveis em outubro, mas a maré estava mudando rapidamente à medida que os preços do benzeno caíam junto com a demanda, de acordo com Barry, da PCW, e Robin Chesshier, vice-presidente de PE, PS e mercados de náilon 6 da RTi. Essas fontes pensavam que os preços do PS em novembro cairiam 2-3¢/lb, com potencial para mais 2¢/lb de queda neste mês.
Efeito dos Preços do Benzeno
Ambas as fontes notaram que os contratos de benzeno em outubro se mantiveram no nível mais baixo do ano, $2.60/gal; mas os preços spot de benzeno caíram para até $2.10/gal, e as nomeações de contratos para novembro estavam entre $2.23-2.25/gal. Barry relatou que os preços spot de PS em novembro caíram 3¢/lb, impulsionados pelos custos mais baixos do benzeno e uma demanda lenta mesmo pelos padrões sazonais. Ele observou que, até o final do terceiro trimestre, a demanda por PS estava 4% abaixo em comparação com o ano anterior.
Preços do PVC Estáveis a Caindo
Os preços da resina de PVC se mantiveram estáveis em setembro e provavelmente continuariam assim em outubro, apesar do aumento de 3¢/lb pelos fornecedores para aquele mês, segundo Mark Kallman, vice-presidente de PVC e resinas de engenharia da RTi, e Donna Todd, editora sênior da PCW. Os fornecedores atribuíram seu movimento de preços aos preços do etileno, que subiram um total de 6.25¢/lb de julho a outubro.
No entanto, ambas as fontes notaram que os preços do PVC não caíram na primavera, quando os preços do etileno caíram 10.25¢/lb. “Eles não podem ter as duas coisas,” afirmou Kallman. Os preços do etileno foram projetados para se manter estáveis em novembro e cair ainda mais em dezembro.
Expectativas para o Futuro
Kallman previu que os preços do PVC provavelmente ficariam estáveis a cair cerca de 1¢/lb em novembro-dezembro. Ele também disse que os fornecedores precisarão ser competitivos nas negociações de contratos para 2020 com preços mais baixos no início do novo ano. Ele projeta que 2020 será outro ano desafiador para o PVC, observando que a demanda total, doméstica e exportações, até o terceiro trimestre, caiu 3% (com o mercado doméstico caindo 4% e as exportações caindo 1%). Todd relatou que os compradores de tubos prefeririam não ver uma queda nos preços, pois têm lutado para elevar os preços dos tubos antes da temporada de inverno, sem muito sucesso. No entanto, ela acrescentou, “os convertedores nos outros mercados downstream definitivamente querem ver os preços do PVC caírem e estão dizendo a seus fornecedores que, se não acontecer, irão atrás da redução nas negociações de contratos como ajustes.”
Preços do PET em Queda
Os preços do PET terminaram outubro como uma reinstalação na faixa de 47-51¢/lb. No início de novembro, os compradores domésticos de resina PET estavam oferecendo na faixa de 40¢/lb para coleta na Costa Oeste. O interesse de venda por parte dos distribuidores era firme na faixa de 47¢-50¢/lb, de acordo com Xavier Cronin, editor sênior da PCW.
Mercado de Compradores
Ele relatou que novembro foi esperado para continuar como um mercado favorável para os compradores de PET, com bastante resina de especificação normal disponível a preços mais baixos para liquidar estoque excedente e PET fora de especificação devido à oferta inflada. Quanto a este mês, era amplamente esperado que os preços do PET caíssem 2-5¢/lb devido ao fator de oferta e a desaceleração da demanda durante as festas de fim de ano. Cronin observou que há bastante resina disponível de produtores domésticos e seus distribuidores; com muitas importações disponíveis de todo o mundo em todo o país—da Costa Leste ao Golfo do México, locais dos Grandes Lagos, o Nordeste do Pacífico e o Estado Dourado.
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Última atualização em 14 de junho de 2024
